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La historia de los ingresos frente a la inflación en Canadá

Un signo vital del éxito de la política monetaria de Canadá es la inflación. La inflación es la tasa de variación de los precios al consumo reflejada en el índice de precios al consumo (CPI, por sus siglas en inglés).

En abril de 2022, la tasa de inflación anual de Canadá aumentó hasta un 6.8%, la más alta desde enero de 1991. Este salto ha provocado el aumento del precio de muchos artículos de uso cotidiano, haciendo que el costo de vida se dispare en el país.

Los precios de los alimentos y la vivienda han hecho que la inflación suba por encima del 6.7% previsto por el mercado. La subida fue causada en parte por la invasión de Ucrania, que presionó los precios de la energía y las materias primas. Los precios de los alimentos subieron debido a los mayores costos de cosas como los fertilizantes. Los costos de la vivienda aumentaron a un ritmo que no habíamos visto en casi 40 años.

Además, los ingresos han aumentado un 3.46% [ENG] desde el año pasado, pero el crecimiento anual es inferior a la inflación. Con la inflación, el crecimiento anual de los salarios fue del 1.26% en diciembre. Diciembre también marca el noveno mes consecutivo en el que la inflación supera a los salarios.

Con los salarios superados, muchas personas tienen problemas con el costo de los bienes y servicios. Esto, unido al aumento de los costos de los préstamos, afectará en cierta medida a todos los hogares canadienses.

Breve historia de la inflación en Canadá

Para saber hacia dónde va la inflación canadiense, lo mejor es entender dónde ha estado.

La historia muestra que los aumentos más bruscos de la inflación de los siglos XIX y XX coinciden con las grandes guerras. Por ejemplo, los precios han seguido subiendo desde la Segunda Guerra Mundial.

En los años 60 y 70, la economía mundial estaba en auge. Al mismo tiempo, el ejército estadounidense tenía grandes gastos debido a la guerra de Vietnam. La Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEC, por sus siglas en inglés) se aprovechó de ello y restringió la oferta de petróleo crudo e hizo subir los precios. Esta subida de precios provocó un importante aumento de la inflación. Las autoridades monetarias de todo el mundo atribuyeron el aumento a factores temporales únicos. Por ello, la inflación se mantuvo sin control durante algún tiempo. Para cuando los bancos reaccionaron, la inflación se incrustó en la economía, resultando difícil de reducir.

A continuación, Canadá sufrió una inflación persistente en los años 70 y 80. Este brote de inflación mermó los resultados económicos en todo el mundo.

Para afrontarla, el gobierno puso en marcha políticas monetarias restrictivas. Estas políticas redujeron la inflación, sin embargo, ésta permaneció en la mente de los ciudadanos. Como respuesta, muchos se dedicaron a la especulación financiada por la deuda en el sector inmobiliario y otros activos.

A finales de la década de 1980, las presiones inflacionistas comenzaron a aumentar de nuevo.

Finalmente, Canadá aplicó los objetivos de reducción de la inflación en febrero de 1991. La inflación que había socavado los resultados económicos del país se redujo finalmente. A partir de ahí, la inflación descendió rápidamente hasta situarse en torno al 2%. Además, las coberturas y la especulación relacionadas con la inflación desaparecieron gradualmente.

¿Por qué ha aumentado tanto la inflación?

La inflación actual se ha producido por muchas razones. Entre las razones están el COVID-19, las catástrofes naturales, las interrupciones de la cadena de suministro y el aumento de las tensiones mundiales.

El aumento de la inflación ha presionado al Banco de Canadá (BOC, por sus siglas en inglés) para que suba las tasas de interés. Esta presión inflacionista también ha afectado a los salarios. Lo que se tradujo en una presión inflacionista aún más persistente.

Por lo general, el BOC sabe manejar bien estas circunstancias. Sin embargo, la inflación por el lado de la oferta es más difícil de controlar para el BOC. Si la inflación actual no satisface las crecientes demandas salariales, se disipará cuando desaparezcan los problemas del lado de la oferta. Si no lo hace, el BOC tendrá que utilizar medidas drásticas que podrían llevar a una recesión, desestabilizando los mercados inmobiliario y financiero.

El BOC también ha mantenido las tasas bajas para ayudar a impulsar el consumo. El BOC ha mantenido las tasas durante tanto tiempo que ha provocado un consumo excesivo. Estas tasas controladas también han conducido a un crecimiento de los precios no productivo. En lugar de aumentar la demanda, los canadienses están gastando más en los mismos bienes. Con el crecimiento no productivo de los precios, los salarios no han podido seguir el ritmo del aumento. Esto ha ocurrido durante casi un año, y uno de los mayores bancos de Canadá ha dicho que las tasas deberían haber subido hace un año.

Además, con el fuerte crecimiento económico y la vuelta al trabajo de muchos tras la pandemia, los empresarios empezaron a contratar rápidamente. El producto interior bruto creció a un ritmo anual del 5.4% en el tercer trimestre, mucho más rápido de lo habitual. Este rápido aumento hizo que la economía creciera demasiado rápido.

Los salarios han agravado el problema. Muchos no han conseguido el aumento salarial que suele coincidir con un aumento de la inflación.

Por qué la inflación afecta a los salarios

Un crecimiento salarial insatisfactorio ha provocado que un número importante de puestos de trabajo permanezcan vacantes. Los empleadores informaron de 912,600 puestos de trabajo que permanecen sin cubrir. Un aumento del 62% respecto al tercer trimestre de 2019.

Con el aumento del IPC del 4.3% en 2019 y 2021, el salario promedio ofrecido subió más que eso en 155 de las 373 ocupaciones en el mismo periodo. Los salarios han aumentado dos veces más rápido que la inflación en las industrias con el mayor número de ofertas de empleo. Esto sugiere que los empresarios tienen que ofrecer más para cubrir los puestos vacantes. Aunque esto es bueno para los trabajadores, podría disolverse si las empresas aumentan los precios para compensar el aumento de la mano de obra.

Los expertos pronostican que los más afectados serán las personas con menores ingresos. Esto se debe en parte a que gastan una parte mucho mayor de sus ingresos en compras de consumo. Además, los hogares con menos ingresos tienen menos recursos para aliviar el aumento de los precios y los costos de los préstamos.

La inminente presión de la inflación está afectando a todos los sectores de la economía. Con la continuación del conflicto en Ucrania y la mano de obra aun recuperándose de la pandemia, puede pasar algún tiempo antes de que el BOC pueda nivelar la tasa.

Además, los salarios tienen que estar a la altura de la creciente inflación, o el mercado laboral seguirá vaciándose, y la economía recibirá un golpe aún más significativo. Si la inflación actual no satisface las crecientes demandas salariales, el BOC se verá obligado a utilizar medidas extremas, lo que posiblemente conduzca a una recesión.

Las tasas de interés y la inflación siguen aumentando. Esto ha llevado a muchos ciudadanos a sufrir un golpe en sus finanzas personales. Mientras el Banco de Canadá se esfuerza por igualar las cosas, es posible que, por el contrario, provoque más problemas. Esto hace que no esté claro cuándo la política económica volverá a modificar las tasas.

Si usted está pasando por un mal momento debido a que sus ingresos no están a la altura de la inflación, Consolidated Credit puede ayudarlo. Su equipo de consejeros de crédito puede ayudarle a superar este difícil momento.

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